时间:2022-12-11 00:19:45 | 浏览:767
最近市场上总能提到股债双杀,其中这个“债”杀,有许多人不太了解,今天我们就来聊聊这个“债”。
说起这个“债”,债一般就是指国债,而这次市场上所说的“债”杀,则是指它的金融衍生品——国债期货的暴跌。
国债
大家都知道,就是国家以其信用为基础,按照债券的一般原则,通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系。这个投资工具最受害怕风险的投资者喜爱,国债因为它以国家信用为担保发行的,所以基本上国债是被认作不会违约的,是最安全的一种投资工具。
国债期货
就是利用国债作为交易品种而发行的一种金融衍生品,在中国,基本上是以面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债作为交易品种发行的,交割的时候国债期货在最后交易日后连续三个工作日滚动交割,采用实物交割,可交割债券包含在最后交割日剩余期限4-7年(不含7年)的固定利息国债。
国债期货最早出现在70年代的美国,我们国家在90年代初期就已经有国债期货这个交易品种了,但是在1995年爆发著名的“327国债”事件,随即被暂停,直到2013年9月6日新的国债期货正式在中国金融期货交易所上市交易。
国债逆回购
说起这个,我们要先明白一个东西,什么叫做逆回购,所谓的逆回购,就是指金融出资方将资金融给资金融入方,收取有价证券作为抵押,并在未来收回本息,并解除有价证券抵押的交易行为。大家可以经常看到央行启动逆回购,这就是向市场释放货币流动性的一种方式。而国债逆回购就是以国债为抵押品的逆回购操作。
国债、国债期货、国债逆回购三者的关系以及区别
国债是基础,而国债期货以及国债逆回购只是国债的一种交易手段。他们只是国债的一种交易手段,这是金融机构为了自己资金流动性进行以国债为交易标的的手段。国债期货是金融衍生品,而国债逆回购本质是一个短期借款。
国债期货的涨跌意味着什么?
国债的价格和利率是一种反比关系,既然国债期货是以国债为交易品种发行的,而期货最主要的核心功能还是提前反应未来交易品种的价格,所以国债期货的涨跌也跟未来市场利率变动预期有关。
如此说来,这段时间的国债期货大跌,就可以看得出市场利率预期是上涨的,而市场利率的预期走势也能反映市场上资金量的情况。
本轮国债期货大幅下跌的原因到底是什么?
10月下旬开始,国内债券市场就开始下跌,年末市场资金偏紧和后来出现的国海债券事件,使的一再低迷的债市蒙上阴影。
这次国债的跌停原因业内人士认为,作为现券市场的映像市场,国债期货跌停的原因,是债券市场遭遇大幅下跌使得很多债基和券商加大在期货市场保值力度,对冲现券市场的下跌风险。且由于债券组合可以通过国债期货实现久期调整,这意味着国债期货下跌是在部分化解和缓冲现券市场系统性下跌的风险。
随着央行开始放出流动性以及国海债券事件得以解决,我们可以看到从12月20日开始国债期货已经有不同程度的回暖。
国债期货市场参与主体目前主要还是金融机构以及其他专业机构投资者。这种地方不是随便什么人想来就来的地方,但投资者可以学习借鉴,毕竟在多一个指标就能有不一样的见解,也会有更加全面的分析,股灾让投资者明白股指期货,也希望通过这次的双杀能让投资者能更多的了解到国债期货。
来源:中国经济网中国经济网北京1月19日讯 今日,上海国际能源交易中心日间盘原油期货合约震荡上行,成交活跃,持仓减少。国内原油期货主力2203合约开盘541.1元,截至日间收盘,收报544.6元,涨1.55%或8.3元;结算价为544.7元
中新网12月6日电 郑州商品交易所6日发布关于动力煤期货2312合约有关事项的公告。公告明确,动力煤期货2312合约交易保证金标准为50%,涨跌停板幅度为10%。按规则规定执行的交易保证金标准和涨跌停板幅度高于上述标准的,仍按原规定执行。公
供应方面,全球铁矿石发运总量2820.1万吨,环比减少242.8万吨。澳大利亚巴西19港铁矿石发运总量2514.8万吨,环比减少152.5万吨。巴西发运量止增转降,环比减少125.3万吨至652.3万吨。澳大利亚发运量环比减少27.2万吨至
南方财经12月8日电,国债期货高开,10年期主力合约涨0.09%,5年期主力合约涨0.06%,2年期主力合约涨0.05%。
国债期货10年期主力合约盘中下跌0.20%,现报99.570点。5年期下跌0.07%,现报100.575点。2年期上涨0.01%,现报100.935点。
南方财经12月7日电,国债期货全线低开,10年期主力合约跌0.13%,5年期主力合约跌0.15%,2年期主力合约跌0.07%。
安信证券 潘乘化 中国证券报·中证网 安信证券 潘乘化自月中降准以来,资金面比较宽松,债券市场表现活跃且情绪积极,国债期现货价格联袂上涨,期货表现尤为突出。时隔近3年,国债期货市场再现正向套利机会。回溯以往出现期债正套机会的时点,比如,2
作者:周俊生4月10日上午,我国商业银行参与国债期货业务启动活动在上海举行,工行、农行、中行、建行和交行这5家规模最大、实力最强的国有商业银行成为中国金融交易所首批允许入市的商业银行会员。国有商业银行这一重要力量与国债期货实现“联姻”,随着
所谓国债期货,是指买卖双方通过交易所,约定在未来特定时间,按预定的价格和数量进行券款交收的国债交易方式。国债期货具四大特征:一是帮助投资者规避利率风险。投资者可以在不大幅变动资产负债结构的前提下,快速调整头寸,从而降低操作成本,有效控制风险
来源:新华视点记者从中国人民银行获悉,10月29日,中国国债正式纳入富时世界国债指数。中国债券此前已纳入彭博巴克莱全球综合指数、摩根大通全球新兴市场政府债券指数。至此,中国债券悉数纳入全球三大主流债券指数。这反映了国际投资者对于中国经济长期